中央金融会议精神(中央金融工作会议对未来金融的定位)

中央金融工作会议10月30日至31日在北京召开。会议指出，要推动高水平金融开放，保障国家金融经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度性开放，提升跨境投融资便利化水平，吸引更多境外金融机构和长期资本来华发展业务。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，通过推动金融业高水平开放，推动我国金融业深化改革；将促进长期资本和机构投资者持续增长，吸引海外机构和投资者，有利于丰富金融业。市场主体要优化金融供给，增强金融市场深度和广度，推动金融市场资源配置效率不断提高。

“下一步重点是扩大制度开放，即在规则、法规、管理、标准等方面扩大开放，这是比跨境资本流动更高层次的开放，有利于‘吸引更多外资’”金融机构和长期“资本来华发展、发展业务”的最终目标是切实提升我国金融业的国际竞争力，从而增强服务国内实体经济的能力。东方金城首席宏观分析师王庆表示。

关于人民币汇率，会议强调，要加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

资深金融监管政策专家周益勤指出，从金融开放的角度来看，无论是人民币国际化，还是欢迎外资来华投资，都需要稳定的汇率环境。因此，下一阶段，人民币汇率应保持在合理均衡水平。保持基本稳定将是中国人民银行和国家外汇管理局的一项非常重要的任务。金融领域机构开放稳步扩大

会议强调，要推动高水平金融开放，保障国家金融经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度性开放，提升跨境投融资便利化水平，吸引更多境外金融机构和长期资本来华发展业务。提升上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固和提升香港国际金融中心地位。

周茂华表示，近年来，我国金融业开放步伐明显加快，开放深度和广度不断增强。我国金融市场生态、投资者结构、市场理念等正在发生深刻变化。

“通过推动金融业高水平开放，推动我国金融业深化改革；促进长期资本和机构投资者持续增长，吸引境外机构和投资者，有助于丰富金融市场主体，优化金融供给，增强金融市场的深度和广度，将推动金融市场资源配置效率不断提高。”周茂华指出，未来，我国金融业开放的大门只会越开越大、领域更广、层次更深、范围更大；未来，我国将推动金融市场互联互通，加强金融市场国际监管沟通与合作，积极参与国际金融治理。

王庆指出，会议要求“稳步扩大金融领域制度性开放，提高跨境投融资便利化程度，吸引更多境外金融机构和长期资本来华发展业务”。这意味着2018年以来金融领域加速开放的势头还将延续。

王庆指出，历史证明，“中国制造”是在公开竞争中崛起的。下一步，包括金融业在内的“中国服务”也将走上“开放竞争”的道路。这也是推动我国经济转型升级、实现高质量发展的必由之路。

记者还注意到，近年来，我国金融市场表现出更加开放的态度，外资机构不断加大对华投资力度。例如，沪深港通、沪伦通、内地与香港债券通、掉期通的推出，中国债券被纳入全球三大债券指数，中国债券的持股比例受到限制。外资金融机构在华放宽，外资金融机构业务范围显着扩大。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定

这次会议强调，要全面加强金融监管，有效防范化解金融风险。加强外汇市场管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

王庆指出，在美元指数高位运行的背景下，当前人民币汇率仍存在一定的贬值压力。为此，要“加强外汇市场管理”，有效控制羊群效应和各种非理性市场行为，用好稳定汇率的政策工具箱。

“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”主要是指让人民币汇率与经济基本面相匹配，而不是锚定于某个固定点，但同时也要有效防范人民币汇率短期内涨跌互现。引发市场恐慌。根本在于推动国内宏观经济持续复苏，特别是有效提升居民消费、民间投资等内生经济增长动力。王庆判断，“中美利差对人民币汇率的影响无需高估，央行将继续坚持‘以我们为先’，汇率不会成为人民币汇率的制约因素。”未来央行会适时适度降息和降准。”

周益勤表示，中央高度重视人民币汇率波动带来的风险。从金融开放的角度来看，无论是人民币国际化，还是欢迎外资来华投资，都需要稳定的汇率环境。因此，下一阶段，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定将是中国人民银行的责任。对于国家外汇管理局来说，这是一项非常重要的工作。监管部门随后将动用更多的监管资源和工具来维持汇率的基本稳定，这对人民币汇率市场来说也是一个积极信号。

此外，在人民币国际化方面，本次会议指出，要加强高质量金融服务，扩大高水平金融开放，服务好“走出去”和“一带一路”建设，稳步推进稳步推进人民币国际化。

周茂华指出，人民币国际化是为了方便企业参与国际分工与合作，降低汇率波动风险，促进区域贸易更加稳定健康发展。同时可以减少发达经济体的经济和政策溢出效应，增强我国政策的灵活性，更好地保障经济发展的安全。此外，人民币国际化有利于我国参与国际货币金融治理体系，增强在国际治理中的话语权。

民生银行首席经济学家温斌指出，现阶段内外不确定因素较多，中美货币政策持续分化导致跨境资本流动波动加大在我国，人民币汇率面临短期、阶段性贬值压力。在此背景下，人民币国际化更加强调安全与发展的协调。要继续巩固和加强人民币国际化成果，同时牢牢守住防范系统性风险底线。

记者注意到，央行近日发布了《2023年人民币国际化报告》。报告指出，人民币国际化稳步推进，呈现一系列新发展新变化。

环球银行金融电讯协会（SWIFT）数据显示，2022年末，人民币在全球贸易融资中占比3.91%，同比提升1.9个百分点，排名第三。 2023年9月，人民币在全球贸易融资中的占比为5.8%，同比提升1.6个百分点，排名升至第二位。

此外，2022年末，主要离岸市场人民币存款余额约1.5万亿元，重回历史高位。国际清算银行（BIS）2022年调查显示，近三年人民币外汇交易在全球市场的份额从4.3%上升至7%，排名从第八位上升至第五位。

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