(江苏雷利股吧)
【IPO点评日报4月18日】5家IPO申请中4家顺利通过：需补缴社保和住房公积金影响当期盈利比例17.92%、券商建议直投、股份行贿
关键问题：
1、江苏雷利电气股份有限公司：2014年，发行人有2,006名未缴纳社会保险的员工，2,105名未缴纳住房公积金的员工。发行人需偿还社保及住房公积金2,684.68万元，影响本期。利润率为17.92%。发行人解释称，历史上未缴纳社保和公积金的员工大部分已辞职，发行人无法为其补缴。请发行人代表说明2014年度未缴纳社会保险和住房公积金辞职并留任的员工人数，以及报告期内披露的员工辞职情况是否与前述情况一致。
2、厦门沿江新材料有限公司：珠海干恒持有发行人4%股份。珠海干恒的唯一股东为广发干和投资有限公司，实际控制人为保荐人广发证券。广发租赁为广发证券间接100%控股的公司，与发行人发生融资租赁、委托贷款等交易。请保荐代表人说明珠海干恒对发行人的投资是否符合证券公司保荐直投江苏雷利的相关规定；请发行人代表说明报告期内与广发租赁进行交易的具体情况，包括交易内容、交易的必要性、定价的公平性、交易对广发租赁的影响等发行人就保荐业务的独立性请保荐代表人发表核查意见。
3、中富信息股份有限公司根据申请文件披露，朱某委托刘某以20万元购买发行人股票30万股，其中127,586股被认定为受贿所得。山东省济南市历城区人民法院《刑事判决书》历城行初字第314号）认定朱某犯受贿罪。请推荐保荐代表人：说明发行人及其实际控制人、高级管理人员是否存在违法犯罪行为，分析法律后果并发表明确的结论性意见；说明刘先生于2016年1月代为持有的股份的原因：按照其转让股份的相对比例，将部分股份转让给陈志江，而不分别转让给魏东晓、陈志江、魏冬青。刘先生的原股东是魏东晓、陈志江、魏冬青三人相互矛盾。是否存在委托股权情况。
4、厦门宏鑫电子科技有限公司最大的外包商方腾杰电子，是一家专业从事SMT的制造商。自2008年起与发行人合作，形成了长期稳定的合作关系。其生产地址位于发行人主要生产厂房旁边。报告期内，腾杰电子向发行人外包加工金额分别占发行人SMT外包加工总额的55.36%、56.28%、61.55%，单价均高于其他外包方。请发行人代表：披露腾杰电子为发行人SMT收取的手续费占发行人总收入的比例。除为发行人加工外，腾杰电子是否还有其他对外加工业务，是否对发行人存在严重依赖。说明腾杰电子的加工单价为何高于其他外包方，定价是否公平，两者之间是否存在关联关系。
1、江苏雷力电机有限公司获批。
发审委关注焦点：产品毛利率、社保公积金、员工人数、专利纠纷
2、厦门沿江新材料有限公司获批。
发审委关注焦点：产能利用率、投资项目、券商直接投资、关联交易
3、宁波振宇科技有限公司失败。
发审委关注焦点：业务毛利率、海关处罚、出口退税
4、中复信息股份有限公司获批。
发审委关注焦点：行贿、持股、佣金、生产经营
5、厦门宏鑫电子科技有限公司获批。
发行审核委员会重点关注：融资担保、严重依赖、关联关系、公平交易价格、应收账款、员工薪酬
创业板发行审核委员会2017年第31次会议审核结果公告
中国证监会创业板发行审核委员会2017年第31次发行审核委员会会议于2017年4月18日召开，现将会议审核结果公告如下：
1、审核结果
江苏雷力电机有限公司获批。
厦门沿江新材料有限公司获批。
宁波振宇科技有限公司失败。
2、发行审核委员会会议提出的主要问题
江苏雷力电机有限公司
1、发行人申请材料显示，报告期内，发行人主要产品空调电机及零部件、洗衣机排水泵、排水电机销售价格逐年下降。2016年综合毛利率及主要产品毛利率均较2015年有所上升。请发行人代表进一步说明：报告期内库存步进电机单价及数量变动情况；2016年常州拓创电子有限公司委托的步进、排水、同步电机整机组装成交价格同比分别下降48%、30%、11%的原因2015年委托加工交易价格是否公允。
2、2014年，发行人未缴纳社会保险的员工人数为2,006人，未缴纳住房公积金的员工人数为2,105人。发行人需偿还社保及住房公积金2,684.68万元，影响本期利润率17.92%。发行人解释称，历史上未缴纳社保和公积金的员工大部分已辞职，发行人无法为其补缴。请发行人代表说明2014年度未缴纳社会保险和住房公积金辞职并留任的员工人数，以及报告期内披露的员工辞职情况是否与前述情况一致。请推荐保荐代表人说明核查流程和核查意见。
3、2015年发行人员工人数由2014年的4,615人减少至3,215人。发行人解释称，主要原因是整机装配工序转为外包加工，加大了自动化设备的投入。招股说明书披露，发行人2015年制造费用为8884.97万元，较2014年有所减少。请进一步说明2015年发行人员工人数大幅减少的原因。请保荐代表人说明核查情况。
4、请发行人代表说明：竞争对手第二汉宇于2017年1月、2017年2月提起诉讼的原因以及是否有较大的可能性继续提起新的诉讼；发行人的生产经营情况及产品的具体影响和金额，上述涉诉专利是否涉及发行人的核心技术和核心产品；当前诉讼的最新进展。请保荐代表人提供核查意见。
厦门沿江新材料有限公司
1、报告期内，穿孔无纺布产能利用率逐年下降，其中PE穿孔膜、无纺布腰贴产能利用率较低。请发行人代表结合未来市场和行业发展情况、产能及利用率等因素，对“年产2.2万吨打孔无纺布”投资项目进行分析说明。发行人现有产品、市场竞争情况等因素。产能消化的可能性说明了投资项目的合理性。请保荐代表人提供核查意见。
2、珠海干恒持有发行人4%股份。珠海干恒的唯一股东为广发干和投资有限公司，实际控制人为保荐机构广发证券。广发租赁为广发证券间接100%控股的公司，与发行人发生融资租赁、委托贷款等交易。请保荐代表人说明珠海干恒对发行人的投资是否符合证券公司保荐直接投资的相关规定；请发行人代表说明报告期内与广发租赁交易的具体情况，包括交易内容、交易必要性。请保荐代表人就交易的公平性、定价公平性以及交易的合理性发表核查意见。广发租赁与发行人之间的交易对保荐业务独立性的影响。
宁波振宇科技有限公司
1、招股说明书显示，报告期内发行人扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为19,978,102.91元、20,940,427.25元、21,486,910.62元。模具业务收入增速放缓，冲压业务收入大幅增长。冲压业务毛利率分别为-61.89%、-17.49%、8.52%。其他业务收入分别为152.75万元、269.08万元、989.28万元。请发行人代表：说明2016年冲压业务收入大幅增长的原因、报告期内冲压业务毛利率较低且波动较大的原因；业务增长是否可持续；结合发行人模具业务部分客户从事冲压业务，说明是否存在失去该类模具客户的风险；结合模具和冲压业务的生产技术、竞争对手、客户结构及毛利率，说明两项业务是否属于同一业务，说明2016年用电量下降的原因，以及原因2016年度董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额减少情况；结合冲压业务在手订单状况、单位成本是否下降等情况，说明冲压业务当前盈利能力是否取得实质性改善；进一步说明综合毛利率远高于同行业水平的原因；报告期内其他业务毛利率及仅2016年材料销售量较大的原因的补充说明；其他业务收入和成本确认原则的说明。请推荐保荐代表人对发行人其他业务的真实性提供核查意见。
2、招股说明书披露，发行人2014年申报出口铁芯级进模，产品名称、代号申报虚假，影响国家出口退税管理。2014年3月，发行人被北仑海关罚款及行政处罚；2013年8月，发行人2015年1月至5月期间，申报出口铁芯级进模、级进模、铁芯冲压模66503公斤。申报的产品编号不符合规定。2016年11月，该公司被上海浦江海关罚款18.3万元。请保荐代表人说明：上述行为是否属于第《海关行政处罚实施条例》号第五十三条规定的情形：“有下列情形之一的，从重处罚：因违反海关监管规定受到海关监管，“受处罚后一年内再次发生同样违反海关监管规定的行为”；报告期内所有出口商品名称、编码的申报情况是否经过核实包括虚假申报的产品的总量、比例，以及相关信息披露是否充分、及时；上述虚假申报造成的退税率差异，是否涉及退税、缴纳税款，对报告期内应退出口退税金额的影响，以及不得抵扣的增值税进项税额增加运营成本；发行人相关内部控制措施及执行情况。
核心问题：持续经营能力
发行监管部
2017年4月18日
创业板发行审核委员会2017年第32次会议审核结果公告
中国证监会创业板发行审核委员会2017年第32次发行审核委员会会议于2017年4月18日召开，现将会议审核结果公告如下：
1、审核结果
中孚信息股份有限公司获批。
厦门宏鑫电子科技有限公司获批。
2、发行审核委员会会议提出的主要问题
中孚信息股份有限公司
1、根据申请文件披露，朱某委托刘某以20万元购买发行人股票30万股，其中127,586股被认定为受贿所得。山东省济南市历城区人民法院《刑事判决书》历城行初字第314号）认定朱某犯受贿罪。请推荐保荐代表人：说明发行人及其实际控制人、高级管理人员是否存在违法犯罪行为，分析法律后果并发表明确的结论性意见；说明刘先生于2016年1月代为持有的股份的原因：按照其转让股份的相对比例，将部分股份转让给陈志江，而不分别转让给魏东晓、陈志江、魏冬青。刘先生的原股东是魏东晓、陈志江、魏冬青三人相互矛盾。是否存在委托股权情况。
2、报告期内发行人2014年至2016年的分配收入分别为4,207.49万元、5,821.37万元、8,163.91万元。经销的产品主要为信息安全、保密产品。最终客户主要为党政机关、军工企业、中央企业、科研院所等。请发行人代表：进一步说明发行人通常规定最终客户及发行金额增加的原因逐年与经销商签订协议时；以报告期各年度最大分配收入为例，说明发行人直接转售或整合后出售的原因，并补充说明经销商如何获得最终客户订单。请保荐代表人就发行人是否通过交易商向最终客户相关人员变相支付佣金费用提供核查意见。
3、请发行人代表说明：报告期内发行人是否使用盗版工具软件，是否侵害相关公司合法权益，相关软件在发行人生产经营中的作用，是否对发行人的生产经营具有重要意义。软件。请推荐保荐代表人就上述事项提供核查意见。
厦门宏鑫电子科技有限公司
1、宏鑫创投2014年、2015年分别向发行人收取担保费357万元、79万元。《融资性担保公司管理暂行办法》第二条：融资性担保是指担保人与银行业金融机构等债权人之间约定，当被担保人不履行对债权人所欠融资债务时，由担保人承担合同约定的担保责任。依法。行为。请根据上述规定说明：发行人关联方为发行人银行贷款提供担保并收取担保费用是否属于融资性担保，是否符合《融资性担保公司管理暂行办法》、《担保法》的相关规定，是否符合上述情况说明其内部控制制度的合法性、有效性；收取担保费的关联方是否为按照《融资性担保公司管理暂行办法》第8条设立的融资性担保公司。请保荐代表人说明对宏鑫创投报告期内发行人收入结构的核查过程及结论、上述担保费用收取的依据和公平性、发行人的决策过程、宏鑫创投的合规性等情况风险投资相关业务。
2、发行人最大的外包商方腾杰电子是一家专业从事SMT的制造商。自2008年起与发行人合作，形成了长期稳定的合作关系。其生产地址位于发行人主要生产工厂旁边。报告期内，腾杰电子向发行人外包加工金额分别占发行人SMT外包加工总额的55.36%、56.28%、61.55%，单价均高于其他外包方。请发行人代表：披露腾杰电子为发行人SMT收取的手续费占发行人总收入的比例。除为发行人加工外，腾杰电子是否还有其他对外加工业务，是否对发行人存在严重依赖。说明腾杰电子的加工单价为何高于其他外包方，定价是否公平，两者之间是否存在关联关系。请保荐代表人提供核查意见。
3、2015年12月，发行人控股子公司鸿瀚光电将全资子公司鸿瀚智能转让给深圳市鼎利达光电科技有限公司。2016年，发行人向鸿瀚智能收购金额达到3,005.25万元。请发行人代表说明：鸿瀚智能此次股权转让的商业合理性，转让定价是否公平，是否损害发行人利益，是否存在非关联方；发行人2016年向宏瀚转让股权的明智购买原因，交易定价相对于非关联第三方是否公允。请保荐代表人提供核查意见。
4、招股说明书披露，发行人2014-2016年报告期扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别为3973.89万元、2825.31万元、3522.52万元。各报告期末应收账款分别为21,454.39万元、37,339.95万元、45,035.43万元。要求保荐代表人说明应收账款的核查程序，并出具其可收回性的核查结论；发行人系统外关联方出现部分亏损或微利的，请保荐代表人就关联方是否存在为发行人承担费用的核查程序和核查结论提供补充说明。
5、报告期内，发行人职工平均工资分别为53,788元、52,925元、48,755元。发行人2016年员工总数3303人，扣除非经常性损益后的净利润3522.52万元。请说明员工薪酬减少对发行人2016年利润的影响。
发行监管部
2017年4月18日