国债期货问题(国债期货跌说明什么)

10月27日，由于看涨动力不足，国债期货上周最后一个交易日围绕水平线波动，小幅收跌。上周中债期货一度冲高，复苏力度较强。但我们从投资者结构角度分析，认为本轮上涨是通过未证实的消息预期提前实现带动债价上行，与8月份以来的情况完全逆转。年中以来的债券熊势仍缺乏足够的支撑因素。而且私募投资者的交易行为投机性较强，缺乏足够的资金支持。此外，当前财政形势依然偏紧，短期内“放水”效果有限。因此，债市仍维持弱势震荡运行判断。上周五会员立场仍保持中性和看跌。因此，本周债市整体走向仍有下行空间。利率中枢可能会上行至新一轮高点，然后开始震荡。跨期利差方面，随着债市回落并开始震荡，12-03利差升至阶段性高位。由于下个月进入移仓阶段，目前的下跌趋势尚未扭转，仍可关注多头价差套利机会。 IRR和基差反映未来债券价格波动加剧，建议采用正向配置，规避债市震荡风险。跨品种配置方面，受宽松财政政策实施影响，利率中枢仍有上行空间，平配置有套利空间。今日国债期货多因素模型信号维持中性偏空，债市弱势震荡行情或将延续。

温馨提示：投资有风险，请谨慎选择。