期权隐波高低判断(隐波对期权的影响)

纯碱期权上市一个多月以来，呈现出交易量高、波动性大的特点，特别是2401近月期权合约，其价外看涨合约的行权价格为2520和2640，以及执行价格为2000的价外看涨合约。看跌期权显示出强劲的交易情绪，反映了市场对纯碱2401在这些水平上的阻力或支撑的看法。波动性方面，纯碱历史波动率和近几个月隐含波动率均处于历史高位。期限结构表现出近高远低的偏斜特征，微笑结构则表现出较强的左偏。当delta 的绝对值相似时，虚值看涨期权的隐含波明显高于虚值看跌期权的隐含波。我们认为高隐波值、高波差、极左偏差的局面不会持续太久，后市或将收敛并回归均衡。在这个回归过程中，可以抓住波动性交易机会。基于这些异常偏度特征，您可以通过构建真实价值+虚拟价值的比率价差来捕捉虚值看涨期权的高波动溢价，或者根据近期纯碱多头占主导地位的情况重点卖出隐藏的波浪趋势。宽跨式策略。此外，值得注意的是高溢价对虚值看涨期权买家的负面影响。

温馨提示：投资有风险，请谨慎选择。