豆油暴跌(豆油趋势分析)
市场业绩
10月30日收盘价,当日涨跌幅,五日涨跌幅,豆油8020.00元/吨,涨幅1.03%,涨幅1.62%
品种基础
根据Flush iFinD 数据:
10月30日,各地原生豆油现货报价8443.33元/吨,较主力期货价格(8020.00元/吨)贴水423.33元/吨。
10月24日,豆油港口库存录得82.5万吨,较上一交易日增加0.8万吨。
制度视角
广州期货:在缺乏有效驱动的情况下,预计短期油市将维持宽幅波动
后市展望:随着产区增产周期的推进以及国内三大石油库存的整体高位,油市整体缺乏进一步的推动力。棕榈油方面,目前产区正处于季节性增产周期。虽然东南亚因厄尔尼诺现象变暖而面临干旱缺雨导致减产的风险,但对生产的影响具有一定的滞后性,现阶段尚未对生产产生影响。从两大棕榈油产区来看,10月份预计将延续累积库存的走势。 7月份印尼库存的小幅下滑并未体现出整体压力,而9月份马来西亚棕榈油MPOB报告数据为中性,因为库存增幅不及此前预期,但截至10月份,马棕仍面临一定的囤积压力。中长期来看,是否会因天气影响出现异常减产以及后续减产阶段。印度和中国是马棕榈的主要出口国,近几个月来一直受到利润的推动。两宗案件均采购了大量棕榈油船,8月和9月进口到货量仍维持在高位。国内方面,由于7-8月船舶采购量增加,港口棕榈油进口量有所增加。 8月至9月,棕榈油抵达港口52万吨。预计四季度整体到货量不会低,整体供应量较大。供应充足,现货基础运行承压。需求方面,节后成交清淡。随着气温下降,第四季度棕榈油逐渐进入消费淡季,调配和替代需求减少。豆油方面,油脂中表现较为强势。 9-10月国内进口大豆供应量减少。 9月份,进口大豆713万吨,环比下降23.6%。而且,目前油厂采购船舶进度较往年同期放缓。尽管预计11月后进口到港量将出现反弹,但市场仍对到港延误感到担忧。随着油厂的重启,压榨水平有所回升。但由于大豆供应整体减少以及部分油厂停产,豆油供应增量相对有限。需求方面,虽然节后终端有一定补货需求,豆油成交有所好转,但价格优势不明显,限制了其近期替代需求。菜籽油方面,供应仍较为充裕,预计四季度供应宽松。虽然预计2023/24年度主产区油菜籽新茬有所减少,但8月中下旬后油菜籽将逐渐进入收获阶段,9-10月后主产区油菜籽将上市。从供给端来看,也会影响国内菜籽油的构成。宽松的期望。由于现阶段菜籽油供应量减少,库存有所下降,但快速去库存仍需增加需求,且四季度菜籽进口量将有所增加,预计整体供给仍将宽松。需求方面,食用植物油消费相对稳定,消费具有地域口味偏好。目前,成交量并无明显增加。操作建议:在缺乏有效推动力的情况下,短期内油脂市场预计将维持宽幅波动。您可以在高位卖空。策略上,中长期可以重点关注低长豆棕,或者长油粕比。
温馨提示:投资有风险,请谨慎选择。