宏观经济指标如何影响金融市场(影响金银走势的因素)
[在经济或地缘政治不确定性风险较大的时期,金价上涨幅度更大,金银比扩大。在经济复苏时期,随着工业需求的上升,白银价格上涨幅度更大,金银比收窄。 ]
金银比在很大程度上可以作为全球宏观经济健康状况的晴雨表。当经济表现比较强劲或预期比较强劲时,白银价格会表现好于黄金价格,金银比会下降;当经济表现相对疲弱或预期走强时,金银比就会下降。疲软时期,白银价格表现弱于黄金价格,金银比走强。 2023年剩余时间到2024年,黄金、白银较前期还有小幅上涨空间,但涨幅相对有限;中后期,随着欧美经济开始复苏,白银的价格走势将强于黄金,金银比将逐渐回落;整体金银比或将呈现先升后降的走势。
金银比的意义在于它反映了经济周期。通常情况下,当金银比下降时,经济往往处于上行周期,而当金银比上升时,经济往往开始下滑,甚至出现衰退。
黄金和白银虽然都被视为贵金属,但它们的价格很可能一起上涨和下跌,而且走势也比较一致;但由于其基本属性的重要性不同,其价格走势也有较大差异。
黄金具有较强的抗通胀属性,但债券数据和货币属性带来的避险属性影响会更大。因此,黄金的主要需求在于珠宝消费或投资需求,往往作为通胀对冲和市场走势不确定时期的投资。避险资产。白银在工业领域有着广泛的应用。工业消耗的白银占其总需求的近60%,而黄金则占10%左右,因此白银价格对经济周期相对敏感。
因此,在经济或地缘政治不确定性风险较大的时期,金价上涨幅度更大,金银比扩大。在经济复苏时期,随着工业需求的上升,白银价格上涨幅度更大,金银比收窄。 2010年以来,全球经济增速整体下行,对白银价格产生利空影响。因此,过去十年来,白银的价格一直弱于黄金的价格。这是由于银的工业特性。
近三年的金银比数据也佐证了上述观点。 2020年上半年,疫情在全球蔓延,全球经济受到影响。金银比从85左右持续走高至123,充分说明了风险的存在。随后,随着世界各国实施经济刺激计划,经济逐渐复苏,金银比开始走低。
2022年,美联储将继续加速收紧货币政策。能源危机、粮食危机和供应链危机将影响工业需求。经济衰退预期将持续升温。有色金属行业将继续弱势。在此情况下,白银价格整体表现弱于黄金。近期金银比持续走高,金银比从75反弹至95.6左右。随后,由于美联储加息预期和实施放缓、经济衰退预期降温等因素,白银价格涨幅超过黄金价格,因此金银比价格上涨再次回落至75左右。
2023年至今,金银比呈现宽幅振荡,这与美联储货币政策调整预期和经济衰退预期的变化密切相关。黄金价格居高不下,而白银价格大幅波动,导致金银比先走强后再次走弱。震荡趋势稳定。
展望2024年,美联储货币政策将逐步转向宽松,贵金属价格整体可能呈现振荡上行趋势。尽管美国第三季度国内生产总值(GDP)表现强劲,但2024年上半年美国经济下滑不可避免,而欧洲经济下半年可能陷入衰退并复苏,使得白银价格先弱后强于黄金。价格和金银比将呈现先升后降的走势。
2023年剩余时间到2024年,黄金和白银相比前期还有小幅上涨的空间,但涨幅相对有限。注意95到100的压力水平。 2024年中后期,随着欧美经济开始复苏,白银价格将强于黄金价格,金银比将逐步回落,预计将回落至再次大约65到70。
温馨提示:投资有风险,请谨慎选择。