国债期货问题(国债期货走势说明什么)

10月17日，国债期货昨日开盘后受收益率反弹影响。早盘低开后，全天震荡收跌。今日国债期货市场继续弱势运行。早盘低开后，下方支撑不多，利率中枢昨日开盘后延续上行走势。 8月中旬以来，利率中枢上移后，国债收益率快速升至预期高位后回落。但在经济数据回暖、海外风险因素未兑现等积极影响的推动下，十期债券收益率持续突破前期高位。随后围绕新一轮高点波动，也反映出当前市场流动性紧张的局面难以改变。因此，短期债市的看跌情绪逐渐占据主导地位，这也体现在主要投资者类型的净持仓上。因此，判断当前国债期货价格水平仍处于震荡状态，长期动力有限，今年上半年以来的“债券牛市”或将结束。跨期价差方面，12-03年多头价差套利机会已基本实现，可能围绕新一轮均线点位波动。短期可关注缩小套利空间。 IRR和基差反映了未来债券价格的较大波动，建议采用正向配置，以避免波动格局下债市震荡的风险。跨品种配置方面，短期利率中心已见顶，短期和中长期均建议陡峭配置。在本轮复苏复苏过程中，利率中心急剧陡峭化。本轮可能会迅速跌至预期低点，然后开始振荡，因此建议大幅配置。套利空间或已于上周五初步实现，未来进一步套利机会有限。今天，国债期货的多因素模型信号转为看跌。目前的成交量、价格和基本面都反映出债市走势已经转向熊市。但考虑到前期的做空空间已通过预期部分变现，建议保持谨慎观望。

温馨提示：投资有风险，请谨慎选择。