纯碱供给(纯碱 供需)
纯碱——供需紧平衡支撑价格,焦点仍为元兴
1、2023年10月,我国纯碱出口量5.74万吨,环比增加1300吨,增幅2.16%。国内进口纯碱15.43万吨,环比减少5400吨,降幅3.34%。
2、早间,国内纯碱市场弱势震荡。部分企业关闭订单,但成交尚可。目前,企业设备略有波动,部分企业产量小幅增长,其余企业无波动。下游需求波动不大,有一定的补货需求。
短期纯碱震荡走势或将延续。今日重碱价格继续上涨,但涨幅有限。目前,近月合同补贴已基本完成。未来供需平衡偏紧的基本面只能支撑价格,难以推动价格大幅上涨。总体价格维持震荡走势。
远兴能否顺利投产、何时投产,目前市场仍存在纠结。 11月底开始押注元兴的生产,12月开始押注元兴能否成功生产重碱。
当当前库存不是安全库存,无法大规模补充时,元兴就非常重要。
甲醇——成本端价格下跌,甲醇下跌趋势尚未结束
1、内地甲醇市场下跌,但早间竞价成交较为顺畅。沿海市场现货基差小幅走强,出货较昨日疲软。
2、太仓、常州港口现货价格双双下跌,内地洛阳价格下跌25元/吨。
3、本周(20231120-1121)西北地区甲醇样品生产企业周成交量(不含长约)合计5.27万吨(5.27万吨),较上期统计增加1.09万吨(1.09万吨)当日,环比增加1.09万吨(1.09万吨)。 +26.08%。
成本端:主要产地:不少矿山煤炭价格持续下跌,块煤库存紧张,部分降价后运煤车有所增加;港口:北港最新实际货源报价与前一交易日价格持平,市场观望情绪浓厚,港口转运量有所增加,报价持续下跌。最新实际供货报价:5500张卡930;
甲醇的基本原理并不是很矛盾。成本端的降价以及能源原油的下跌,导致甲醇估值相对较高。中长期来看,下行趋势尚未结束。
豆粕—— 豆粕因外部市场震荡而盘整
1、期货、现货情况:今日豆粕M2401收盘价4029元/吨,上涨42元/吨,涨幅1.05%,持仓114.2万手,日减仓2.7万手。沿海主流油厂报价4040-4140元/吨,天津4140元/吨上调20元/吨,山东4090元/吨上调30元/吨,江苏4060元/吨上调10元/吨。广东4040元/吨,上涨20元/吨。
2、国内外情况:
(1)上周国内油厂开工低于预期,大豆库存反弹。监测显示,上周五全国主要油厂进口大豆商业库存477万吨,环比增加22万吨,环比增加79万吨,同比增加全年增加135万吨。据船期监测,11月至12月到港大豆量可能接近2000万吨。预计未来国内大豆库存将继续上涨。
(2)美国海湾大豆CF价(12月出货日)584美元/吨,较前一交易日上涨8美元/吨;美西大豆CF价(12月船期)为575美元/吨,较前一交易日上涨575美元/吨。巴西大豆CF价(12月船期)581美元/吨,较前一交易日上涨5美元/吨。
(3)进口大豆升贴水:墨西哥湾(12月装船日)225美分/蒲式耳,与前一交易日持平;美国西海岸(12月出货日)200美分/蒲式耳,与前一交易日持平巴西港口价格(11月出货日)216美分/蒲式耳,比上一交易日上涨9美分/蒲式耳。
(四)上周国内油厂开工水平维持低位,国内豆粕库存小幅下降。 11月17日国内主要油厂豆粕库存73万吨,环比减少1万吨,环比减少6万吨,增加56万吨同比,比近三年同期平均增加15万吨。
(5)咨询公司AgRural表示,截至上周四,巴西2023/24产季大豆播种进度为68%,为2019/20产季以来最慢水平。
(6)周日巴西出现大雨,一定程度上缓解了大豆第一出口国的旱情。不过,世界天气公司表示,仍有大片农田急需暴雨。巴西东北部将保持干燥。咨询公司AgRural表示,截至上周四,巴西2023/24产季大豆播种进度为68%,为2019/20产季以来最慢。恶劣的天气推迟了大豆播种,马托格罗索州的农民正在考虑将大豆田改种棉花。南里奥格兰德州的播种已完成22%,比去年低6 个百分点,也远低于五年平均水平。 58%。
巴西降雨改善有限,后续天气仍存在不确定性。豆粕仍随美豆波动。现货方面,短期国内现货供大于求。目前国内大豆供应充足,终端需求疲软,下游养殖亏损。现货基础继续承压。下游行业主要维持按需生产,需求提振不足。总体来看,豆粕缺乏明显利好,但支撑明显,或将维持盘整走势。
豆油—— 天气上涨,豆油主要跟随外围市场
1、期货现货情况:今日豆油Y2401收盘价8280元/吨,跌幅0.41%。华东地区现货基差01+(300-330)元/吨,华南地区基差01+(150-300)元/吨,山东地区基差01+(180-230)元/吨,华北地区基差为01+(180-230)元/吨。基差为01+(180-220)元/吨。
2、全球植物油市场情况:
(1)据南半岛棕榈油压榨协会(SPPOMA)数据显示,2023年11月1日至20日,马来西亚棕榈油产量下降4.38%,出油率下降0.31%,产量下降6.01% 。
(2)根据南半岛棕榈油压榨协会(SPPOMA)数据显示,2023年11月1日至15日,马来西亚棕榈油产量下降2.04%,出油率下降0.34%,产量下降3.82% 。
目前,美国大豆受南美天气影响,持续波动。国内豆油在此形势下也有明显支撑。不过,预计本周巴西将出现降雨,阿根廷的天气也有所好转。另外,国内植物油市场整体供应并不紧张,特别是棕榈油国内库存压力较大,豆油上方仍有压力,或将维持盘整。
温馨提示:投资有风险,请谨慎选择。