铁矿石 下跌(铁矿石下跌逻辑)

兴业证券期货分析指出，本轮上涨中，铁矿石总持仓量不断创新高，空头头寸损失在激烈的多空博弈下持续扩大。综上所述，铁矿石下跌面临三大阻力：四季度政策利好、钢材出口增加、钢厂不减产。因此，铁矿石的下跌需要满足一定的条件：一是政策监管力度较强或出现重大负面宏观信号。众所周知，铁矿石受到监管部门的青睐。一般短期内大幅涨价会引起关注。近期大商所的限仓保本以及监管部门的窗口指导就是一个明确的信号，可以看作是政策导致的短期下跌。二是钢厂大规模持续减产行为。基本面来看，铁矿石上涨仍受到其强劲基本面的支撑。只有大规模减产才会导致趋势下降。如果政策只是加强监管而不大规模减产，二次反弹的可能性较大。三是钢材出口大幅下滑的迹象。钢材出口大幅增加对铁矿石的利好远大于钢铁本身，相当于放大了铁矿石的需求乘数。只要出口不下降甚至增加，铁矿石供应就永远偏紧。

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