国债期货的投机预测分析(国债期货规则)

11月22日，国债期货价格承压下跌，主力T合约切换至2403合约。目前，国债期货看涨力量存在预期差异。不同机构类型的净持仓走势反映出，10月底以来为国债期货市场提供主要看涨动力的私募投资者在流动性放松政策预期落空后，已从看多观点上退却。银行理财投资者观点分歧，多空博弈或引发震荡加剧。本轮移仓过程中，随着多头利差不断收窄，空头型基金的套期保值成本降低，空头头寸变动速度慢于市场预期，债市或将进一步走势。空头资金的后续走势。下行方面，目前各方面都表明债市下跌风险有所加剧，建议谨慎交易。跨期价差方面，12-03月价差低位震荡。目前，多头转仓已基本完成，但空头资金转入动作因避险成本降低因素慢于市场预期。密切关注空头资金转移动作提供的多头套利机会。 IRR和基差反映债券价格坚挺，波动风险加剧。建议采用正向配置，规避债市震荡风险。跨品种配置方面，曲线结构继续趋平，符合上周五会员席位多空热力图反映的T合约多头吸纳程度高于空端现象的判断。目前短期利率的中枢回升伴随着长假影响后经济数据边际回升的维持，或有可能传导至长期上升趋势。曲线结构可能会由平坦转为陡峭，出现反映经济复苏开始的“熊陡”变化。目前我们正在做平套利分配。待空间进一步兑现后，即可择机获利了结。今日国债期货多因素模型信号依然中性偏空，多头力量减弱，回调风险加剧。

温馨提示：投资有风险，请谨慎选择。