2020公募基金三季度持仓(2021年三季度公募基金持仓)

2023年第三季度，市场弱势情绪持续，重大政策利好被宏观担忧淹没。指数跌幅较二季度有所扩大，公募基金应用股指期货较为稳定。截至三季度末，持有股指期货持仓的上市公司有55家，产品数量为261个。从持仓市值来看，多头持仓市值小幅增长至87.85亿元，空头头寸市值减少逾30亿元至50亿元左右。

截至2023年9月末，股指期货市场总持仓量886237手（单边计算），环比增长9.04%。公募基金多仓环比增加7.21%至8225手，占整个市场的基本比例。稳定在0.9%左右；空头头寸环比减少35.18%，至4432手，较2022年同期萎缩近一半，占整个市场的比重降至0.5%，创下新低。

从产品持仓来看，空头头寸的缩减主要集中在IC和IM，这与二季度正好相反。二季度公募基金主要加大对成长板块的对冲力度，但三季度的空头头寸也集中于此。 IC、IM总持仓减少24.3亿。目前，IM对冲头寸高于IC，但公募基金空头头寸仍主要集中在IF。各品种多头持仓量基本不变，其中IC品种持仓最高，其次是IF品种。

今年二季度以来，公募持有期以2312张合约为主。随着时间进入下半年，股指期货当前季度合约切换为2312合约。年底合约到期的因素结合市场走势。当季合约（2312合约）持仓比例再次上升。这与第二季度的12份合同一致。保持主力持仓结构一致。此外，二季度合约空头比例已连续两个季度高于当月合约。

大部分持仓较大的公募基金都选择了减仓。华夏基金成为持股总市值最高的公募基金，总市值达34.79亿元。其他大持仓公募基金多数选择减仓，包括汇添富、南航、华泰柏瑞等，均大幅减仓。交银施罗德、华润元大、信达澳洲等8只公募基金重新进入股指期货市场，总规模近亿元。国联安、中融、永盈基金等6只公募基金暂时退出股指期货市场，总退出规模约6400万。

第三季度股市大幅回调。自7 月以来，股票基金已回撤超过8%，同期对冲基金已回撤1.3%。超额收益进一步扩大。

于侃

李红雷

以上内容摘自国泰君安期货发布的《2023年第三季度公募基金股指期货持仓情况》研究报告。发布日期：2023年10月31日。详细分析内容（包括风险提示等）请参见报告全文。

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